معرفی صندوقهای اهرمی
صندوقهای اهرمی نوعی از صندوقهای سرمایه‌گذاری مشترک هستند که از اهرم (Leverage) برای افزایش بازده سرمایه‌گذاری استفاده می‌کنند. واحدهای این صندوق‌ها به دو دسته عادی (صدور و ابطالی) و ممتاز (ETF) تقسیم می‌شوند. سرمایه‌گذاران واحدهای عادی نقش تأمین مالی اهرم را بر عهده دارند و به طور معمول سود ثابت یا حداقلی تضمین شده، دریافت می‌کنند. استفاده از اهرم در این صندوق‌ها به این معنی است که بخشی از سرمایه صندوق به واسطه انتشار واحدهای عادی، تأمین می‌شود و این امر می‌تواند پتانسیل بازده را افزایش دهد، اما همزمان ریسک سرمایه‌گذاری را نیز بالا می‌برد.
صندوقهای اهرمی ابزار مناسبی برای سرمایه‌گذارانی هستند که تحمل ریسک بالاتری دارند و به دنبال بازدهی بیشتر از سرمایه‌گذاری‌های خود هستند.
با این حال در انتخاب صندوق اهرمی مناسب، باید شرایط بازار و صنایع موجود در پرتفوی صندوق به دقت بررسی شود. در صورتی که سرمایه‌گذار بتواند شرایط بازار را به درستی پیش‌بینی کند و دوره‌های رشد اقتصادی را مورد استفاده قرار دهد، صندوق های اهرمی با استفاده از اهرم می‌توانند بازدهی سرمایه‌گذاری را در دوره‌های مثبت بازار به طور چشمگیری افزایش دهد. در مقابل، استفاده از اهرم می‌تواند زیان‌ها را نیز به همان اندازه افزایش دهد، به خصوص در شرایطی که بازارها نزولی باشند.
در سال‌های اخیر صندوقهای اهرمی مورد توجه سرمایه گذاران قرار گرفته اند و نسبت به خرید مستقیم سهام محبوبیت بیشتری پیدا کرده اند. این صندوق‌ها با مدیریت حرفه ای و تخصصی، علاوه بر ایجاد سهولت در مدیریت بهتر ریسک‌های موجود در بازار، این امکان را به سرمایه گذاران می‌دهند تا با استفاده از اهرم مالی، میزان بازدهی بالقوه خود را افزایش دهند.
در حال حاضر 7 صندوق اهرمی زیر در بازار سرمایه در حال فعالیت هستند:
| نماد | تاریخ آغاز فعالیت | مدیر صندوق |
|---|---|---|
| اهرم | 1400/09/30 | سبدگردان کاریزما |
| توان | 1401/08/16 | شرکت سبدگردان مفید |
| شتاب | 1402/03/17 | شرکت سبدگردان آگاه |
| جهش | ۱۴۰۲/۰۴/۰۷ | سبدگردان فارابی |
| موج | ۱۴۰۲/۰8/22 | شرکت سبدگردان توسعه فیروزه |
| بیدار | ۱۴۰۳/۰۴/۰۳ | شرکت سبدگردان اقتصاد بیدار |
| نارنج | ۱۴۰۳/۰۴/۰۳ | مشاور سرمایه گذاری ترنج |
خالص ارزش دارايي‌های صندوقهای اهرمی
مقایسه خالص ارزش دارايي‌ها واحدهای عادی و ممتاز صندوقهای اهرمی
بازدهی صندوقهای اهرمی
* بازدهی صندوق های از ابتدای سال 1403 تاکنون محاسبه شده است. لازم به ذکر است با توجه به اینکه صندوقهای اهرمی بیدار و نارنج در تیرماه سال جاری پذیره‌نویسی شده اند، لذا؛ بازدهی نسبت به آغاز فعالیت محاسبه شده است.
ضریب اهرمی در صندوقهای اهرمی
ضریب اهرمی در صندوقهای اهرمی به میزان افزایش یا کاهش بازده سرمایه‌گذاری به واسطه استفاده از اهرم مالی اشاره دارد.
این ضریب نشان می‌دهد که بازده سرمایه‌گذاری چقدر می‌تواند به واسطه استفاده از اهرم تقویت شود. به عبارت دیگر، ضریب اهرمی مشخص می‌کند که با استفاده از منابع مالی اضافی، بازده یا زیان صندوق چند برابر می‌شود.
نسبت ضریب اهرمی کلاسیک (کل ارزش دارایی های صندوق نسبت به ارزش دارایی های واحدهای ممتاز) به شرح زیر است:
نسبت سهامی در صندوقهای اهرمی
در صندوق های اهرمی هرچه میزان سرمایه گذاری در سهام بیشتر باشد، نوسانات و ریسک سرمایه‌گذاری افزایش خواهد یافت، بنابراین در بازارهای صعودی بازده بیشتر و در بازارهای نزولی منجر به زیان‌های سنگین خواهد شد زیرا بخش بزرگی از دارایی‌ها در سهام و ابزارهای پرریسک سرمایه‌گذاری شده است. این مدل سرمایه گذاری می‌تواند برای سرمایه‌گذاران ریسک پذیر جذاب باشد.
از سوی دیگر، هر چه میزان دارایی‌های نقد و غیر سهامی صندوق اهرمی بالاتر باشد، صندوق بازده کمتری خواهد داشت، زیرا بخشی از سرمایه در دارایی‌های کم‌ریسک و با بازده کمتر نگهداری می‌شود. این استراتژی می‌تواند به کاهش ریسک، حفظ سرمایه در شرایط نامطلوب بازار، ثبات و کاهش نوسانات کمک کند، اما بازده را نیز محدود می‌کند. در شرایطی که بازار به شدت نوسان دارد، داشتن نقدینگی کافی می‌تواند برای صندوق یک مزیت باشد، زیرا مدیران می‌توانند از فرصت‌های بازار استفاده کنند. یا برای مقابله با زیان های احتمالی آماده باشند.
به طور کلی، نسبت سهامی (ارزش سهام موجود در پرتفوی نسبت به کل ارزش دارایی‌های صندوق) بر اساس استراتژی سرمایه‌گذاری و اهداف صندوق تنظیم می‌شوند. صندوقهای اهرمی که به دنبال بازده بالا هستند، معمولاً این نسبت در آنها بالاتر است و ریسک بیشتری را می‌پذیرند. در حالی که حفظ میزان مناسب از دارایی‌های نقدی می‌تواند به بهبود مدیریت ریسک و حفظ انعطاف‌پذیری مالی صندوق کمک کند.
عدم تعادل در این حد نصاب‌ها می‌تواند عملکرد صندوق را تحت تأثیر قرار دهد و موجب تغییر در میزان بازده و ریسک شود.
نسبت سهامی در صندوقهای اهرمی
ضریب اهرمی بالقوه در صندوقهای اهرمی
با عنایت به نسبت سهامی در صندوقهای اهرمی، ضریب اهرمی بالقوه (کل ارزش دارایی‌های سهامی صندوقهای اهرمی نسبت به ارزش دارایی‌های واحدهای ممتاز) به شرح نمودار زیر است:
وزن صنایع در پرتفوی صندوقهای اهرمی
در نظر گرفتن ترکیب دارایی های پرتفوی صندوق ها از جهت تاثیر مستقیم بر nav صندوق و مدیریت صحیح اهرم مالی حائز اهمیت بوده و نقش اساسی در تعیین قیمت تابلوی صندوق خواهد داشت.
نحوه چیدمان پرتفوی صندوق‌ها بسیار مهم بوده و صندوقهای اهرمی که تمرکز بیشتر بر صنایع خاص دارند به چرخه‌های اقتصادی حساس‌تر هستند؛ در دوره‌های رکود، عملکرد این صندوق‌ها ممکن است دچار افت شدید شود.
وزن صنایع در پرتفوی صندوق اهرمی بیدار
سهام با بیشترین وزن پرتفوی صندوق اهرمی بیدار
وزن صنایع در پرتفوی صندوق اهرمی نارنج
سهام با بیشترین وزن پرتفوی صندوق اهرمی نارنج
وزن صنایع در پرتفوی صندوق اهرمی جهش
سهام با بیشترین وزن پرتفوی صندوق اهرمی جهش
وزن صنایع در پرتفوی صندوق اهرمی موج
سهام با بیشترین وزن پرتفوی صندوق اهرمی موج
وزن صنایع در پرتفوی صندوق اهرمی اهرم
سهام با بیشترین وزن پرتفوی صندوق اهرمی اهرم
وزن صنایع در پرتفوی صندوق اهرمی شتاب
سهام با بیشترین وزن پرتفوی صندوق اهرمی شتاب
وزن صنایع در پرتفوی صندوق اهرمی توان
سهام با بیشترین وزن پرتفوی صندوق اهرمی توان
وزن صنعت فلزات اساسی در پرتفوی صندوقهای اهرمی
وزن صنعت محصولات شیمیایی در پرتفوی صندوقهای اهرمی
وزن صنعت چند رشته ای صنعتی در پرتفوی صندوقهای اهرمی
وزن صنعت سرمایه گذاری در پرتفوی صندوقهای اهرمی
وزن صنعت سیمان، آهک، گچ در پرتفوی صندوقهای اهرمی
وزن صنعت مواد و محصولات دارویی در پرتفوی صندوقهای اهرمی
وزن صنعت بانک‌ها و موسسات اعتباری در پرتفوی صندوقهای اهرمی
بیانیه سلب مسئولیت
گروه مالی اعتماد مسئولیتی در قبال صحت و کفایت اطلاعات و داده های افشا شده توسط نهادهای مالی و ناشر اوراق بهادار ندارد، همچنین این شرکت در خصوص ضرر ناشی از اتکاء به تمام یا بخشی از مندرجات این گزارش، از خود سلب مسئولیت می نماید.
این گزارش تنها بیانگر نظرات تحلیلگران گروه مالی اعتماد بوده و به هیچ وجه به معنای توصیه جهت خرید و فروش اوراق بهادار نمی باشد
